今年的電動汽車產(chǎn)業(yè)遇到了很大的挑戰(zhàn)，最大的問題在國內(nèi)，國外乃至全球是，標桿特斯拉面臨“要么死，要么活！”長期掙扎在生死線上的特斯拉，帶來了一些電動汽車企業(yè)短期內(nèi)的生存困境。

1）燒錢

特斯拉（Tesla）是一家挺特殊的公司，收入的來源賣車、賣積分。從Model S、Model X到Model 3，整個公司把資金大量的砸到了車型開發(fā)、工廠投資、充電網(wǎng)絡(luò)和Solar city。

從整個起量的過程和Tesla的自由現(xiàn)金流來看：

• Model S是一次賭博，賭贏了以后Musk發(fā)布Model X繼續(xù)賭，單靠Model S是無法支撐公司的（2013年左右，是美國電動汽車泡沫破滅的倒閉潮，F(xiàn)isker、Vogo、Coda都因為資金、量產(chǎn)等問題先后倒閉。）

• Model X繼續(xù)賭博，加上鷹翼門和自己的想法，實際只有進一步加劇自身的投資支出

• 當(dāng)GM拿出Bolt，售價3.75萬美金的時候，Musk直接用3.5萬美金收集訂單開始拍傳統(tǒng)汽車企業(yè)的臉，這一輪反擊過程中，意氣用事的成分更大一些，Model X+Model S還是無法撐住公司

• Model 3 在上量過程中，其實已經(jīng)拿到了很多訂單的優(yōu)惠條件，目前開始持續(xù)交付長軸版本，但這部分量的上升，本質(zhì)上會進一步傷害實際的毛利率

  Q1季度財報公司一季度營收，現(xiàn)金余額為26.7億美元，低于去年同期的33.7億美元。自由現(xiàn)金流從上一季度的負2.77億美元擴大到負10億美元，從下圖看2.77億美元還是一次性調(diào)整的過程，都是在每季度10億美金的缺口上晃點

而這個過程中，特斯拉的長期債務(wù)一直在上升，一直在借錢，目前長期債務(wù)余額已經(jīng)達到了94億美金。這筆債務(wù)每個季度要還1.46億美金，基本趕上通用汽車了。

其實特斯拉在錢的問題上一點都不含糊，直接讓用戶下訂單支付錢，在整個過程里，有10億美金的池子，包括預(yù)定訂單和全款待購。

• Model3 定金1000美金，存著大概45萬的訂單

• 電動卡車和新一代Roadster

• Solar city和Powerwall家用電池1000美元定金

特斯拉已經(jīng)走到一個很關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，所有的人都知道他很需要錢，為了維持自身的拓展，需要錢而且需要繼續(xù)燒錢。積分的錢，相比于整體來說，只是一個補充。

2）產(chǎn)品推出和上量

從產(chǎn)品前期的來看，Tesla的產(chǎn)品有種跌宕起伏的感覺，從產(chǎn)品前期就不斷通過Musk曝光，然后通過發(fā)布會宣貫，再到后面小批量展示，整個節(jié)奏不斷抬氣氛，不斷在媒體發(fā)酵。但實際情況是，這種先于產(chǎn)品生命周期有兩種不好的情況發(fā)生：

• 特斯拉的發(fā)布要比別人家（傳統(tǒng)車企）的車輛發(fā)布和到市場可買到，要等很多時間

• 特斯拉的量產(chǎn)，上量和延續(xù)，要比別人家（傳統(tǒng)車企）要脫離生產(chǎn)規(guī)劃的多

我們可以合理進行猜測和思考，一次次最終看效果不僅僅是看產(chǎn)品，產(chǎn)品在上量和兌現(xiàn)過程中，對于Tesla的最終單個案子的盈利情況，未必如之前想象的那么好。

從時間上來看，從前期到后期，在工程技術(shù)上追求創(chuàng)新點，在后期制造和上量，特別是后續(xù)供應(yīng)商配合和整車質(zhì)量控制上，是有些違背認知常識的。

• 追求質(zhì)量，要走的路類似日本汽車產(chǎn)業(yè)走的那樣，慢慢迭代優(yōu)化，用舊有的技術(shù)路線

• 追求新技術(shù)，在一定的質(zhì)量追求下，就只能限制新技術(shù)的延展規(guī)模

• 又要新技術(shù)又要上量，還需要在短的開發(fā)時間內(nèi)完成，這事情就難辦了

說到底，前陣子Elon Musk和巴菲特在吵架，糖果公司之類的，就有個執(zhí)著的討論。

公司到了一定銷量水平，稱為一個上量的汽車公司，在量產(chǎn)車輛上，先進的設(shè)計和工程創(chuàng)新能否真正延續(xù)，如我們認知的那樣，由于有著Quality、Reliability和Durability的考核，創(chuàng)新在上量產(chǎn)品都是一小步一小步走過去的。

Tesla在構(gòu)建新車的時候，初期質(zhì)量的波動性非常大，Model 3不僅僅局限于電池系統(tǒng)，在外部供應(yīng)商的采購和管控上面，沒有經(jīng)歷過大規(guī)模的質(zhì)量控制的Tesla面臨了非常大的挑戰(zhàn)。

3）多線的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的差異化

從車輛的角度來看，從Model S一手好牌去打Model X，特別是因為鷹翼門的事情一直不順利。從產(chǎn)品線下沉開始，發(fā)現(xiàn)問題的積極性和對質(zhì)量問題的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變了。定價體系下移，客戶群體擴大，反而對于特斯拉的毛利負面，質(zhì)量問題也是負面的。

從定位上一下子沉下來，而且拿了那么多待交付的訂單，從公司組織、公司文化，特別是制造、質(zhì)量和售后方面，是否能夠支撐真的不知道。而且對于這個戰(zhàn)略決策，是否能夠按照Elon Musk所說的，獲取持續(xù)的正向的現(xiàn)金流，真的是一個很大的挑戰(zhàn)。

小結(jié)：

特斯拉最近面臨的問題是根本性的問題，是一家10萬等級的汽車公司，往大了方向走，整個公司的組織形式、面對走量的挑戰(zhàn)，這一關(guān)過不去，Tesla并不是真死了，而是基本處于小眾市場的范疇，沒辦法與大的汽車公司成長之路相擬合。

而生存下來，從Elon Musk開始，到公司的組織結(jié)構(gòu)形式、企業(yè)文化，乃至各個方面會有大的改變，往回退向更傳統(tǒng)和穩(wěn)重一些，而不是繼續(xù)追求極致的創(chuàng)新，這也是生存下來的必要代價。

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