12月12日，2019蓋世汽車新供應(yīng)鏈大會于上海嘉定隆重舉辦，此次大會匯集行業(yè)專家，分享供應(yīng)鏈趨勢及采購形式的變化。以下為德勤中國合伙人張旭東演講內(nèi)容實錄：

德勤中國合伙人張旭東

大家好！非常開心今天能跟汽車同仁們一起探討汽車供應(yīng)鏈相關(guān)的話題。德勤作為一家國際咨詢公司長期關(guān)注中國汽車市場的發(fā)展，其中汽車整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏覀冎饕P(guān)注的領(lǐng)域。基于汽車市場整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰻顩r和將來發(fā)展趨勢，今天主要分享一下，汽車供應(yīng)鏈發(fā)展面臨的相關(guān)風(fēng)險以及如何有效管理風(fēng)險。

內(nèi)容主要包括四個方面：第一方面，中國汽車市場經(jīng)歷過去的十幾年快速發(fā)展，目前正在經(jīng)歷非?？斓淖兓５诙矫?，中國汽車產(chǎn)業(yè)從整個生態(tài)產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)端、中游主機廠端以及下游流通端，整體的變革情況是怎樣的?；诖诉€有第三個話題，這些變革對于供應(yīng)鏈潛在影響在哪里？最后一個重要的話題是，基于潛在影響，供應(yīng)商面臨哪些潛在的風(fēng)險？從德勤角度來講，有哪些應(yīng)對措施和建議？

首先，我們先看一下裂變當(dāng)中的中國汽車市場，從德勤長期對中國汽車市場發(fā)展關(guān)注來看，中國汽車市場過去經(jīng)歷了高速增長時期，也經(jīng)歷了從2010年開始的行業(yè)增速放緩期，以及我們現(xiàn)在正在面臨的行業(yè)轉(zhuǎn)型期。

放眼未來，盡管各個咨詢公司，包括德勤，都認(rèn)為2020年可能還有振蕩，但是我們對于汽車行業(yè)接下來十年的發(fā)展還是抱有很樂觀的看法。我們認(rèn)為，2021年之后，中國汽車市場有可能進入二次增長期。簡單來講，是基于汽車新四化的二次增長，包括市場中對于智能化、共享化等相關(guān)的訴求。我們相信接下來中國汽車市場在細(xì)分當(dāng)中會有很好的機遇，這些機遇會促進中國汽車市場在2021年之后進入二次增長期，這個增長期的增長動因和前面高速增長期是有區(qū)別的，但是相較于全球汽車市場來說，還是比較樂觀。

基于整體汽車市場發(fā)展趨勢的預(yù)測，我們更深入一點來看，從政策導(dǎo)向、經(jīng)濟基礎(chǔ)以及社會動因和科技趨勢等各個方面，我們看到，支撐中國汽車進一步發(fā)展的驅(qū)動力也是顯而易見或者很明了的，具體包括以新能源為代表的動力多元化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化等等，這五大趨勢匯集，促進汽車市場進一步的增長。

繼續(xù)放大來看，這五大技術(shù)趨勢具體對產(chǎn)業(yè)鏈可能有哪些影響？這里跟各位簡單分享一下。從產(chǎn)業(yè)鏈上來講，從上游傳統(tǒng)供應(yīng)商零部件企業(yè)，到新進入的一些新供應(yīng)商或廠商，再到經(jīng)銷商、共享出行商以及客戶等等，基于這五個技術(shù)驅(qū)動因素有不同的影響 。例如從動力多元化來看，向新能源車技術(shù)轉(zhuǎn)變，對于動力總成、底盤等傳統(tǒng)供應(yīng)商來說，都會面臨產(chǎn)品線的調(diào)整以及產(chǎn)品變革的挑戰(zhàn)；對于廠商來講，新產(chǎn)品對產(chǎn)品線的沖擊，對新的市場布局，包括技術(shù)路線選擇會有很大訴求；對于經(jīng)銷商來說，在新能源產(chǎn)品對原有市場產(chǎn)生沖擊之時，汽車經(jīng)銷商的盈利能力，包括售后市場的盈利模式都面臨考驗，考慮到新能源車的返廠率及售后客單價，售后整體產(chǎn)值如何支持整個4S店的運營成本，如何開展新的盈利模式，是很大的挑戰(zhàn)；對于共享出行商來說也是，對于以新能源車為代表專有汽車車型，它的針對于新能源車的商業(yè)模式也需要改變。

再說網(wǎng)聯(lián)化帶來的影響，5G在中國整個市場其實已經(jīng)基本進入商業(yè)階段，同時有政策驅(qū)動大規(guī)模涌入的趨勢，這個會極大促進車聯(lián)網(wǎng)以及汽車基于網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展。在此情況之下，傳統(tǒng)廠商、經(jīng)銷商以及供應(yīng)商是否做好準(zhǔn)備？從過去產(chǎn)業(yè)鏈的連接，過去基于物品連接、互聯(lián)網(wǎng)連接，到接下來基于車聯(lián)網(wǎng)的連接，未來我們盈利模式將會有何改變？也是新的話題。

基于種種變化，從產(chǎn)業(yè)生態(tài)本身來看，產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的模式會出現(xiàn)變化?，F(xiàn)階段其實比較簡單明了，基本上是線性的價值鏈。我們的價值從零部件供應(yīng)商傳遞到主機廠商，再傳遞到經(jīng)銷商，最后再傳遞到客戶，組成傳統(tǒng)的線性價值鏈。接下來，汽車行業(yè)會通過兩個分支變革產(chǎn)業(yè)鏈：第一、共享階段，在汽車共享過渡階段，我們看到整個價值鏈有所改變，這個時候極有可能出現(xiàn)價值鏈從零部件供應(yīng)商直接傳到共享出行服務(wù)商，新車不再僅僅是從傳統(tǒng)汽車廠商帶給用戶，可能直接從零部件廠商傳遞到很多移動出行服務(wù)商，再直接從共享價值傳遞到客戶；第二、無人駕駛階段，在無人駕駛過渡階段，極有可能有智能駕駛的新的供應(yīng)商將它的價值直接傳遞給廠商，同時傳遞給客戶，用另一種價值鏈傳遞方式。

從德勤來看，未來汽車價值鏈終局有三種不同的場景：第一種場景，還是回歸到現(xiàn)有傳統(tǒng)現(xiàn)行供應(yīng)鏈的情況，從新的供應(yīng)商傳遞到廠商，再傳遞到客戶；第二種場景，現(xiàn)存四個價值鏈不同的玩家很有可能出現(xiàn)某一個玩家在價值鏈消失掉；第三個場景，直接轉(zhuǎn)給客戶，有很多廠商直銷的零售業(yè)務(wù)，如果未來形成這種直銷零售業(yè)務(wù)模式，廠商和經(jīng)銷商這一塊價值鏈則可能會消失掉?？偟膩碇v，基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將來的價值鏈可能發(fā)生顛覆性的變化，這種顛覆性的變化下，有可能傳統(tǒng)價值鏈會消失掉，對供應(yīng)商來講，就要思考未來我們處于價值鏈的哪一端，以及我們在未來價值鏈中扮演什么角色。

再具體來看，廠商需求對于供應(yīng)鏈有哪些影響？首先從生產(chǎn)鏈條來講，目前有兩大趨勢對于上游或者供應(yīng)鏈的需求有正向影響：第一、對所有合資廠商來說，現(xiàn)在有一個開放合資股比的趨勢，這勢必使很多合資廠商進一步加大在中國的產(chǎn)能，這有望帶動零部件等上游產(chǎn)業(yè)的提升；第二、工業(yè)4.0、智能化工廠的發(fā)展，促使廠商對生產(chǎn)端投資的加大，這對整個上游市場可以起到非常正向的影響。再看終端，基于新四化，終端產(chǎn)品可能會產(chǎn)生一些變革點，廠商或者上游需求還在，但是需求會產(chǎn)生新變革，例如新能源動力總成變化，或者增加了一些完全新的需求，比如智能化設(shè)備等。   

那么，銷售端對于供應(yīng)鏈有哪些影響？銷售端所帶來的影響可能有些分化，比如說傳統(tǒng)內(nèi)燃型乘用車會受影響，燃油車銷量在可預(yù)見幾年之內(nèi)還有下跌壓力，這個下跌壓力對整個產(chǎn)業(yè)鏈的需求帶來負(fù)面影響。另外，我們發(fā)現(xiàn)，主機廠逐漸從傳統(tǒng)的制造商向數(shù)據(jù)服務(wù)商以及出行服務(wù)商轉(zhuǎn)變需求增加，這種需求增加對本身變革點起到正向作用。

總而言之，我們的核心觀點是，基于廠商我們無論前端中端還是后端的發(fā)展都在變化，這對于供應(yīng)商或者供應(yīng)鏈提出三個方面挑戰(zhàn)訴求：第一、以新能源以及節(jié)能減排為代表的能源革命；第二、以車聯(lián)以及智能為代表的智能互聯(lián)方面的需求，供應(yīng)鏈在過去硬件制造的基礎(chǔ)上，也要考慮如何實現(xiàn)整體智能的連接、如何跟智能設(shè)備與車聯(lián)網(wǎng)融合；第三、具體到智能制造方面，要應(yīng)對如何使產(chǎn)品線或者實現(xiàn)高度柔性生產(chǎn)、如何降低生產(chǎn)成本等等挑戰(zhàn)。

在能源革命、智能網(wǎng)聯(lián)、智能制造三大驅(qū)動力之下，我們總結(jié)出來在整體零部件七大板塊具體的影響，未來可能的趨勢是什么樣的。這里簡單解析一下，趨勢分成三類：綠色加號代表該品類有很好的增長機遇，紅色的減號是下滑壓力，灰色的橫線代表該品類供應(yīng)鏈企業(yè)需要把握所面臨的機遇或者驅(qū)動力，有可能會成為上漲的驅(qū)動力，也有可能成為下滑的壓力。

就上圖可以看到，目前來講，受汽車動力多元化等多種因素影響，以傳統(tǒng)能源總成有壓力，而對于新能源總成影響不大，同時增長的驅(qū)動力還是表現(xiàn)比較強的。從這一點來看，接下來對外觀、內(nèi)飾以及智能設(shè)備這幾個品類，我們綜合判斷是整體上漲的趨勢。另一方面，從本身影響因素來看，我們看到，智能化以及互聯(lián)化對于整個產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生整體積極的影響。動力多元化以及輕量化和共享化有待我們?nèi)ニ伎既绾斡铀奶魬?zhàn)，最終可能形成一個增長的機遇或者是潛在的下滑壓力，這取決于我們?nèi)绾蚊鎸Α?/p>

以上是我們對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈目前裂變狀況的分析，接下來看對于汽車行業(yè)價值鏈或者整個生態(tài)有什么變革的影響。 

據(jù)我們總結(jié)，從車企來說分為四個場景，對于任何一家車企在未來汽車行業(yè)處于什么地位或者成為什么樣的車企，整體取決于兩個維度，第一個維度是縱向的維度，即對于新興技術(shù)應(yīng)用的程度，第二個是橫向的維度，即汽車廠商本身對于行業(yè)主導(dǎo)程度或者他對于新興商業(yè)模式擁抱的程度，通過這兩個維度我們大致把未來車企發(fā)展的形式分成圖中四種模式。

如果車企能夠?qū)π屡d企業(yè)進行技術(shù)擁抱，同時能夠?qū)ξ磥砩虡I(yè)模式產(chǎn)生積極探索，這樣的車企極有可能會成為數(shù)據(jù)與出行管理的角色，就是從傳統(tǒng)制造型企業(yè)轉(zhuǎn)變成為以數(shù)據(jù)以服務(wù)為價值的車企。比如大眾就希望成為軟件型企業(yè)，豐田也發(fā)布它的戰(zhàn)略，他希望將來成為出行企業(yè)，這就是相關(guān)車企和傳統(tǒng)車企思考未來的時候?qū)τ谧约簝r值的定位。在另外三個維度，有一些車企可能對于技術(shù)變革采取積極擁抱的態(tài)度，但是對于商業(yè)模式變革會采取比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，這一類車企會變成硬件平臺提供商，廠商的產(chǎn)品是符合整個產(chǎn)業(yè)需求，但從商業(yè)模式發(fā)展來看，依賴于原有商業(yè)模式，可能變成其他產(chǎn)業(yè)鏈玩家的硬件平臺提供商。

當(dāng)然有些車企可能對于商業(yè)模式的探索可能是偏滯后的，這樣的車企可能變成右下角這類企業(yè)，在行業(yè)競爭地位是有的，但是可能這個時候由于技術(shù)的壁壘，競爭力逐漸被削弱。我們相信也有部分車企，由于對于技術(shù)思考及在行業(yè)中傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式變革的思考可能都偏滯后，最終只能形成沒落的巨頭。

當(dāng)我們明確車企對于未來供應(yīng)鏈的變化，那么對于零部件供應(yīng)商來講，就要密切地關(guān)注他們的車企客戶將來可能作為行業(yè)當(dāng)中不同的角色。比方說，如果我們所面臨的主機廠客戶屬于右上角這類企業(yè)，他將來要做行業(yè)數(shù)據(jù)和出行管理，那么對于上游供應(yīng)商的要求也會提出很高的挑戰(zhàn)。再比如說，我們有些廠商客戶處于左上方，屬于硬件平臺提供商，我們供應(yīng)商就要考慮，對于這樣的客戶，我們供應(yīng)商自身怎么扮演創(chuàng)新變革的角色，我們的主機廠它在行業(yè)有一定地位，但是從它的商業(yè)模式角度來講可能并沒有過多的變革，我們從商業(yè)模式角度來講是否能夠補充它的不足，使我們和合作伙伴產(chǎn)生共贏的整體行業(yè)競爭優(yōu)勢。

以上簡短來講，基于行業(yè)變革，主機廠在未來汽車生態(tài)面臨哪些角色改變？基于這樣的改變，零部件廠商面臨哪些行業(yè)壁壘？整體行業(yè)變革對于零部件市場存在哪些影響？首先是行業(yè)整體影響，目前來看，中國汽車零部件整體行業(yè)表現(xiàn)是不錯的，現(xiàn)在對比汽車行業(yè)整個主機廠行業(yè)，我們零部件在過去十年，2009到2018年年均復(fù)合增長率17.9%，是高于上游平均大概14.2%的年復(fù)合增長率。

我們也發(fā)現(xiàn)了，從2018年開始，整個零部件行業(yè)凈利潤率有所降低了，這部分原因我們簡要回顧一下，第一個原因，主機廠向上游成本傳遞，造成上游生產(chǎn)成本壓力的變化；第二點，人工成本，主要是生產(chǎn)工人成本上升；同時，過去兩年由于國際形勢變化所產(chǎn)生的外匯匯率成本也帶來一定的壓力。

我們還有另外一個觀察，把零部件廠商分成傳統(tǒng)以及新型兩類，我們從投資回報可以看到，大概有百分之八十幾傳統(tǒng)供應(yīng)商在過去三年資本回報率是下降的。反過來看，對于新型的供應(yīng)商來說，則有百分之四十六以上供應(yīng)商過去三年資本回報率是上升的。從資本市場角度來看，新型的零部件企業(yè)本身表現(xiàn)明顯優(yōu)于傳統(tǒng)零部件企業(yè)。

在看企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ臅r候，我們可以用它的整個市值和收入對比，就是企業(yè)市值除以收入的倍數(shù)，用來衡量企業(yè)的發(fā)展。在圖中綠色的線條代表汽車零部件股價指數(shù)，深藍色代表汽車主機廠的股價指數(shù)，淺藍色是代表上證綜指。過去，整體資本市場對于零部件行業(yè)估值是普遍偏低，但是這種偏低趨勢從2017年開始有所緩解，兩類不同的企業(yè)的估值差距在不斷的縮短，其主要原因則來自于新型的零部件廠商優(yōu)異的表現(xiàn)。

從市盈率來看，這個維度也能夠看到，以寧德時代這種為代表的新型零部件廠商整體市盈率高于傳統(tǒng)零部件廠商。從資本市場來看，資本市場也在推動零部件廠商擁抱新四化，擁抱新商業(yè)模式并進行相關(guān)技術(shù)或者商業(yè)模式的變革。因此從德勤觀點來看，整個供應(yīng)鏈行業(yè)在面臨汽車行業(yè)整體上下游變革，因此，德勤從六個方面提出供應(yīng)商的未來發(fā)展方向：

第一、供應(yīng)商自身的變革，比如我們是否能重新審視我們目前的產(chǎn)品線，為滿足主機廠的新的需求，我們傳統(tǒng)產(chǎn)品線接下來又有哪些新的方向，同時我們也應(yīng)考慮到在以新能源為代表或者以移動互聯(lián)、智能互聯(lián)等新型技術(shù)方面，我們能夠提供哪些補充。

第二、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈的整合，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游角度來講，我們是否通過上下游本身的資源整合，來打造我們在行業(yè)的成本優(yōu)勢以及研發(fā)優(yōu)勢。

第三、供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)合并，從橫向角度來講，我們是否通過橫向的資源整合，打造行業(yè)當(dāng)中產(chǎn)能優(yōu)勢、成本優(yōu)勢以及效率優(yōu)勢。  

第四、從新供應(yīng)商角度來講，如果不通過自身變革，是否可以通過與非競爭產(chǎn)業(yè)的合作，滿足我們下游或者主機廠變革相關(guān)的產(chǎn)品訴求。 

第五、業(yè)務(wù)模式的開拓，針對整個產(chǎn)業(yè)價值鏈的變化，作為供應(yīng)商這個時候是否考慮開拓全新的商業(yè)模式，例如針對具體C端經(jīng)銷商或者C端門戶的商業(yè)模式。   

第六、無論從自身還是伴隨廠商發(fā)展的角度，是否可以開拓海外市場。

基于以上六個方面發(fā)展策略，當(dāng)我們實施這種策略的時候會面臨戰(zhàn)略、運營、財務(wù)、市場以及法律合規(guī)風(fēng)險。

從供應(yīng)鏈七個品類來講，由于我們處于不同產(chǎn)業(yè)階段，這個時候?qū)?yīng)風(fēng)險領(lǐng)域有所不同。對于傳統(tǒng)能源動力總成供應(yīng)鏈企業(yè)來說，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)面臨下滑壓力，這個時候我們采取的策略很可能是新產(chǎn)品引入或者商業(yè)模式變革，我們面臨風(fēng)險領(lǐng)域，就要考慮相關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險以及市場風(fēng)險；而與之相反，對于智能設(shè)備領(lǐng)域來說，目前處于產(chǎn)業(yè)上升期，這個時候要考慮，對于上升階段具體新產(chǎn)品組合、細(xì)分市場競爭策略等等相關(guān)戰(zhàn)略風(fēng)險，以及運營過程當(dāng)中所遇到的人才留存以及運營供應(yīng)鏈管理等方面的考驗。

總的來講，汽車行業(yè)目前在發(fā)生全鏈條的重大裂變，這種裂變對于整個行業(yè)的生態(tài)有很大的沖擊。未來的生態(tài)可能會發(fā)展出幾種不同場景模式，基于不同場景模式對于整個供應(yīng)鏈又會產(chǎn)生不同類別的風(fēng)險。如何有效管理風(fēng)險，并在汽車裂變發(fā)展的過程中取得很好的競爭地位，對在座的各位，是至關(guān)重要的。

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