新能源汽車滲透率

中國電動汽車的滲透率天花板在哪里？

第一電動大牛作者朱玉龍 2022-12-05 17:25

衡量新能源汽車市場的一個指標——滲透率，最近已經達到了25%左右，就是差不多每賣出4臺車中，有一臺是新能源。滲透率還會繼續(xù)升高嗎？最終會達到一個怎樣的高度？

Part1

現實比規(guī)劃跑得更快

關于滲透率，我們國家有制定相應目標：

● 2020年10月，中國汽車工程學會編制的《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》發(fā)布，將2025年新能源汽車滲透率目標修訂為20%。

● 2020年11月，國務院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》，也提及到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新車銷售量滲透率20%左右。

但現實跑得比規(guī)劃快多了。以剛過去的10月份為例，新能源車銷量為44.68萬臺；總銷量為165.5萬臺，滲透率為26.9%。從周度數據來看，截止11月13日，今年新能源汽車總銷量為420萬臺，汽車總銷量為1709萬，滲透率為24.5%。不管從哪個維度來看，我們不僅提前三年達標，還遠超過20%這一目標值。

于是我們想問的是，中國電動汽車滲透率的天花板在哪里？按這個速度下去，2030年左右我們可以完全拋棄燃油車了嗎？

Part 2

不同價格段車型的滲透率分析

先從不同的價格段的車型來分析。新能源車（HEV、PHEV和BEV）的滲透率在這么幾個價格段：

◎ 5萬以下 95.33%

◎ 5-8萬 43.13%

◎ 8-10萬 6.33%

◎ 10-15萬 23.28%

◎ 15-20萬 30.81%

◎ 20-25萬 39.27%

◎ 25-35萬 41.48%

◎ 35-50萬 26.29%

◎ 50-75萬20.05%

由于2022年原材料價格上升，新能源整車其實是上調，我們還是可以看到：在價格上調的背景下，滲透率仍在提高，但最主要的增長，還是通過A00級的較便宜車型拉上去的。但是再往后，愿意接受高價格電車的用戶會降低，再單靠純電去占領市場變得困難。

我們具體來看看幾個價格段突破的可能性：

● 2022年，新能源車在10-25萬的市場是有所突破的。這里最明顯的就是插電從5萬多每月上升到12-14萬每月。這個價位段覆蓋10-15萬、15-20萬和20-25萬三個主要市場，明年隨著長安、哈弗、奇瑞和吉利四家企業(yè)發(fā)力，這個價位的新能源車對燃油車是有很強的替代能力的。

●但10萬以下，新能源車的天花板似乎來得更早一些，這塊市場本來就是靠轉移支付，隨著主要的企業(yè)開始聚焦于油車轉混動增程，油耗積分下降，目前市場只有1-2家車企有意愿繼續(xù)做下去。10萬以下的新能源車，且買且珍惜吧。

● 25-35萬的市場，可以說特斯拉是主力軍和代表，今年其實特斯拉表現一般般，但預計明年價格哈上會繼續(xù)往下壓，滲透率會維持或小幅上漲。

● 35-50萬以及更高的市場，有點南宋小朝廷的感覺——在這個相對高毛利的價格區(qū)間，車企可以偏安一隅，維持利潤，但是從購買端來看，市場上很難有繼續(xù)開拓的增長。

Part3

從地理緯度來看滲透率

從地理緯度來看，有限購政策的北上廣、以及海南等先導城市的滲透率很高，沿海和中部氣候溫和和區(qū)域，提供了一個新能源汽車滲透便利的條件。滲透率低于30%的地區(qū)主要在中西部和東北區(qū)域，新能源汽車想要實現進一步滲透，除了在價格層面，還需要考慮地域、氣候的限制因素，以及基礎設施缺乏的區(qū)域。

這個圖是銷量和滲透率的結合對比，現在的滲透率高也是總量在低點的客觀反應。

Part 4

與全球主要國家相比來看國內的滲透率提升空間

從全球新能源汽車的滲透率來看，隨著政策的趨同，我們發(fā)現銷售基數比較大的經濟體的銷量是卡在了30%左右（德國、中國、英國），中國在這么大的基數下已經跑到了全球前五，成績已經是非常優(yōu)秀了。

短期內能突破這根線的是瑞典和挪威，這也好理解，市場小，供給來自全球完全沒負擔。

目前全球共同的趨勢就是，從0%到5%再到20%的滲透率是很容易跨越的。這主要還是全球具備前沿意識的消費群體都認為電動汽車是時尚和“新”的產品。咨詢和投資機構這么認為、車企這么認為、政府這么認為，這種意識已經傳導出去了。

但進一步地提升空間，我們是沒辦法對標瑞典和挪威這樣的小體量市場。我個人認為整體的滲透率會穩(wěn)定在這個量級，各個價格段中會有調整。

展望：從2023年到2025年

我個人認為，從2023年到2025年，新能源汽車在中國的滲透率超越30%在之后，進一步提升會相對比較慢。從邏輯上來看也很簡單：隨著2023年開始的補貼退坡，2024年購置稅退坡，目前中國的乘用車市場銷量最大的兩個價格段的車型，10-15萬（31.90%），和15-20萬（19.40%），本身是對價格敏感的，現在又被電池成本卡住了。