9月9日，工信部副部長(zhǎng)辛國斌透露我國已經(jīng)開始研究制定禁售燃油汽車時(shí)間表，意味著國內(nèi)燃油汽車禁售政策也提上日程。實(shí)際上，發(fā)達(dá)國家也早就對(duì)燃油汽車禁售進(jìn)行了表態(tài)。

今年6月國務(wù)院法制辦公室發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理暫行辦法（征求意見稿）》后，市場(chǎng)認(rèn)為政策要求新能源車銷售數(shù)量與實(shí)際預(yù)期可完成數(shù)額差距較大，一度擔(dān)心政策出臺(tái)將延后，而9月9日工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國斌表示，雙積分政策將于近期正式發(fā)布。這意味著新能源汽車的研發(fā)和生產(chǎn)將由企業(yè)自主決定轉(zhuǎn)變?yōu)檎咭?，預(yù)計(jì)未來汽車增量市場(chǎng)主要方向就是新能源汽車。

華泰證券戴康認(rèn)為，我國未來汽車保有量將持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)中國已啟動(dòng)傳統(tǒng)燃油車停產(chǎn)計(jì)劃，未來這些汽車增長(zhǎng)的主要方向就是新能源汽車，將帶動(dòng)新能源汽車的強(qiáng)勁發(fā)展。新能源車需求增加將拉動(dòng)電池與上游資源、材料需求，一方面鋰、鈷等資源行業(yè)將受益，另一方面補(bǔ)貼政策向高續(xù)航車型將提升鋰電材料企業(yè)的技術(shù)，推動(dòng)電池高能量密度、高容量化。推薦創(chuàng)新股份/比亞迪/贛鋒鋰業(yè)/華友鈷業(yè)。

此外，華泰證券還建議關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。電新和有色方面，華泰證券預(yù)計(jì)，上游鋰鈷持續(xù)景氣至2020年，中游價(jià)值量占比超60%，將催生千億市值企業(yè)。全球汽車全面電動(dòng)化基調(diào)基本奠定，至少在2020年之前，鋰行業(yè)將仍供需維持緊平衡狀態(tài)。工信部研究制定燃油車退出時(shí)間表，如果政策得到落實(shí)，將長(zhǎng)期利好鈷的下游需求。目前電池材料包括3C和動(dòng)力電池已經(jīng)成為當(dāng)前鈷的主要應(yīng)用領(lǐng)域。除了最上游資源品種將極大程度受益外，憑借60%以上價(jià)值量占比，中游三大電及三小電有可能誕生多個(gè)千億市值公司。關(guān)注創(chuàng)新股份/長(zhǎng)園集團(tuán)/杉杉股份/天賜材料/國軒高科/億緯鋰能。

機(jī)械和電子方面，華泰證券認(rèn)為，政策導(dǎo)向明確，新能源汽車政策環(huán)境穩(wěn)定。短期補(bǔ)貼和長(zhǎng)期雙積分制度+燃油車退出指引的政策組合，調(diào)動(dòng)了產(chǎn)業(yè)和資本的積極性。新能源汽車起產(chǎn)銷逐漸走強(qiáng)，Q3將進(jìn)入產(chǎn)銷旺季。下游走強(qiáng)帶動(dòng)上游行情，龍頭廠商最為收益。關(guān)注江淮汽車/宇通客車/比亞迪/東風(fēng)汽車/多氟多/今天國際/諾力股份/先導(dǎo)智能/贏合科技。此外，新能源汽車技術(shù)升級(jí)更快，自我迭代周期更短，有利于新進(jìn)入汽車電子行業(yè)的公司取得快速突破。關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中新能源汽車電子產(chǎn)品供應(yīng)商，關(guān)注安潔科技/東山精密。

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