我們堅定認為公司有望成為國內(nèi)新能源電動車動力電池及相關(guān)材料領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)之一，將顯著受益我國新能源汽車即將迎來的爆發(fā)式增長。

維持公司2010、2011、2012年每股收益分別為0.46、0.65、0.81元的盈利預(yù)測。鑒于公司近期股價已有大幅回調(diào)，高估值風(fēng)險已得到較充分釋放，我們將其投資評級調(diào)高至”買入”。

 由于新能源汽車動力電池需求尚未大量釋放，公司選擇了從電動自行車領(lǐng)域切入動力電池業(yè)務(wù)，今年一季度公司的第一條生產(chǎn)線即已投入生產(chǎn)。

 據(jù)最新了解，公司目前的產(chǎn)量已提升至每日20000AH左右,僅兩個月時間，公司動力電池產(chǎn)量就翻了兩番。這一方面說明公司的相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)工藝已趨于成熟，另一方面也說明公司產(chǎn)品的性能質(zhì)量已得到了市場的充分認可。另據(jù)了解，公司另有兩條動力電池生產(chǎn)線有望在年內(nèi)建成，屆時公司產(chǎn)能將有成倍提高。

 我們預(yù)計公司新能源汽車動力電池有望在今年三季度實現(xiàn)量產(chǎn)。公司已同上海交大在研發(fā)動力電池及鋰電材料方面開展合作，完全有可能在動力電池領(lǐng)域形成較為明顯的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

 目前公司電解液產(chǎn)品已處于試產(chǎn)階段，小批量產(chǎn)品已交付客戶檢測。若進展順利，公司電解液有望在三季度后期投入量產(chǎn)。

 此外，作為行業(yè)里的企業(yè)之一，公司競爭能力有望繼續(xù)增強，市場份額也有望得到進一步提升，有利于公司業(yè)績的持續(xù)好轉(zhuǎn)。

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