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動力電池裝機量背后，逃不過“木頭姐”報告的趨勢？

汽車公社 2024-02-23 14:35

“木頭姐”的年度報告，算是金融界和科技界的一件大事。每年大家都等著看，新報告有什么干貨。

今年的報告依舊不例外。這里交待一句，木頭姐是其諢號，實名是華爾街明星基金經(jīng)理、ARK方舟投資管理公司CEO凱茜·伍德（Cathie Wood）。

在這份報告中，ARK提出了一些重要方向，核心是五大顛覆性的技術(shù)平臺：人工智能（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、新一代云、智能設(shè)備）、區(qū)塊鏈（數(shù)字錢包、智能合約、數(shù)字錢包）、多組測序（多組學(xué)技術(shù)、精準(zhǔn)療法、可編程生物）、儲能（先進電池技術(shù)、自主移動系統(tǒng)）和機器人（自適應(yīng)機器人、3D打印、可回收火箭）正在融合。

報告其他的部分本文略過，這里主要看看動力電池的部分。木頭姐在報告中表示，電池成本經(jīng)過因供應(yīng)鏈中斷而上升后，現(xiàn)在正隨著萊特定律下降，并將推動電動汽車（EV）價格下滑，預(yù)計2030年電動汽車將占車輛總量的95~100%，銷量將從2023年的1000萬輛達到7400萬輛。

按照木頭姐的報告，未來7年電動汽車銷量將以每年33%的速度增長。所以，電動車會繼續(xù)從內(nèi)燃機汽車手中奪走市場份額，而燃油車制造商可能會被迫重組和整合。而此前根據(jù)行業(yè)和車企的預(yù)測，2030年將是電動、混動五五開的局面。

這是一個很樂觀也很驚人的數(shù)字，我們可以感到動力電池產(chǎn)能澎湃洶涌的浪潮。而隨著2024年1月動力電池裝機量的數(shù)據(jù)出爐，“大風(fēng)起于青萍之末”，風(fēng)已起，潮將至。

TOP15的裝機量

從數(shù)據(jù)來看，2024年1月，中國動力電池裝機量為32.3Gwh，環(huán)比-32.6%，同比+100.2%。這里面的關(guān)鍵之處是，雖然受年末電池沖量因素導(dǎo)致1月裝機量環(huán)比下滑，但是同比卻增長一倍。

而跟2023年的全年裝機量數(shù)據(jù)（中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)）做個比較就能看出，去年1~12月，我國動力電池累計裝車量387.7GWh,累計同比增長31.6%。今年1月的裝機量，已經(jīng)跟去年的平均數(shù)持平了。

去年全年的裝機量中，三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的累計裝機量分別為126.2GWh和261.0GWh,占比為32.6：67.3，而且，動力電池裝機頭部企業(yè)格局基本明晰，Top3企業(yè)排名穩(wěn)定，為寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航。

從1月份來看，也是如此。寧德時代1月裝機量為16Gwh，占比為49.4%，并牢牢把握三元電池的話語權(quán)。而老二比亞迪是名副其實的磷酸鐵鋰“老大”，1月比亞迪裝機6Gwh，占比18.6%，裝機量均為磷酸鐵鋰。

從寧德時代的情況來看，處在一個被挑戰(zhàn)的位置，目前的處境比較微妙，份額不但被其他電池企業(yè)蠶食，而且，隨著車企“電池自研”浪潮的興起，“寧王”的寬裕日子基本到頭，需要過苦日子了。

而隨著寧德時代和比亞迪的磷酸鐵鋰電池占據(jù)半壁江山的“贏家通吃”，其他企業(yè)卻在苦戰(zhàn)。行業(yè)也在洗牌。

根據(jù)上海有色網(wǎng)SMM的分析，目前磷酸鐵鋰開工率維持在50%附近，甚至不足30%。另據(jù)生意社數(shù)據(jù)，2022年底磷酸鐵鋰的產(chǎn)能212萬噸，2023年底產(chǎn)能已經(jīng)擴張到了427萬噸，產(chǎn)能過剩下開工率不高。

從2022年磷酸鐵鋰投資布局的“瘋狂年”開始，投產(chǎn)將集中在2023年和2024年。內(nèi)卷之下，2023年磷酸鐵鋰行情也一路向下，從2023年初最高點的166,000元/噸，跌到12月末的最低點46,000元/噸，全年下跌72.29%。進入2024年，磷酸鐵鋰價格依舊低迷，目前已降至4.3萬元/噸上下。

不過雖然如此，但是最近風(fēng)傳的“0.3元/Wh時代來臨”的說法，就像我的文章《磷酸鐵鋰電池降到0.3元/Wh？有點扯》寫的，還是不會那么早到來的。畢竟，根據(jù)木頭姐說的萊特定律，要更大的裝機量上去才能實現(xiàn)。

SMM圖表

另外，我在《寧德時代，“消失”的高增速》中也寫到，2024年1月末，磷酸鐵鋰的動力、儲能電芯價格分別下跌至0.38、0.43元/Wh，三元電芯價格下跌至0.48元/Wh。

對于車企來說，跟寧德時代談價格還是非常艱難的，目前在0.5~0.6元左右，降到0.4元則要進行艱苦的“拉鋸戰(zhàn)”。跟其他電池企業(yè)談也是如此。不過，隨著產(chǎn)能過剩時代來臨，寧德時代和比亞迪等企業(yè)2024年的價格戰(zhàn)壓力相當(dāng)大，面對一個未知的苦戰(zhàn)局面。

而說到排老三的中創(chuàng)新航，1月裝機量為1.8Gwh，占比位5.4%。但是，隨著1月廣汽埃安和小鵬的銷量受阻，其裝機量明顯下滑。

此外，國軒高科1月裝機量為1.6Gwh，占比4.8%。其中的鐵鋰電池裝車量為1.38 GWh，占比88.46%。

上升潛力比較快的，當(dāng)屬蜂巢能源。蜂巢1月裝機1.5Gwh，占比4.6%，同比增幅+880%。這是由于，其定位混動專用的短刀電池受益于插混市場份額的提升，同時，蜂巢打入了寶馬供應(yīng)鏈，搶了寧德時代的生意，也將會為其帶來豐厚的訂單。

而瑞浦蘭鈞1月裝機0.6Gwh，占比2%，實現(xiàn)100%鐵鋰電池裝車。值得注意的是，瑞浦蘭鈞1月同比增幅為30倍之多，通過打入五菱和上汽供應(yīng)鏈，成為動力電池市場妥妥的一匹黑馬。

技術(shù)和出海

在木頭姐的報告中，她表示，根據(jù)萊特定律，電池千瓦時產(chǎn)量每翻一番，電池成本將下降28%。此外，磷酸鐵鋰電池正在搶占富鎳電池的市場份額，這說明隨著電池化學(xué)成分的不斷變化，預(yù)測商品價格將非常困難。

毋庸置疑，動力電池技術(shù)的更新迭代速度也在加快。木頭姐指出，萊特定律也指向更快的充電速度，這個速度似乎可以很好地代表整體性能，包括效率、續(xù)航里程和功率。

從報告中我們也看到，在過去五年里，200英里（320公里）續(xù)航的充電速度提高了近三倍，從40分鐘縮短到12分鐘，未來五年可能再下降三倍，達到4分鐘。隨著電動汽車充電速度達到可接受水平，制造商可能會優(yōu)化其他功能，包括自動駕駛、安全和娛樂。

實際上，在行業(yè)一日千里般的快速變化的形勢下，也許用不了五年就能達到木頭姐所說的4分鐘，“充電5分鐘，通話2小時”般的廣告效果也會變?yōu)楝F(xiàn)實。

隨著國內(nèi)800V平臺的推進，5分鐘左右充電續(xù)航200公里的時代正在到來。比如，去年6月，理想汽車發(fā)布5C電池800V高壓快充技術(shù)，宣稱可實現(xiàn)充電9分半鐘續(xù)航400公里的記錄。而此前，理想剛用上寧德時代的4C神行超充電池，17分鐘能將電量從30%充至80%，充電10分鐘補能260km。

對于電池企業(yè)來說，技術(shù)方面的競爭，目前主要是4C~5C快充技術(shù)的迭代。限于篇幅，不展開聊。不過這也面對著車企的“電池自研”的強力挑戰(zhàn)。比如長安汽車的“金鐘罩”電池等。

長安汽車的規(guī)劃是，圍繞液態(tài)電池材料改性、體系優(yōu)化等開展技術(shù)攻關(guān)，不斷提升電池能量密度，充電倍率做到應(yīng)用3C，普及5C，預(yù)研7C，最快實現(xiàn)充電7分鐘，續(xù)航400公里。

因為車企電池自研的速度也在加快，像奇瑞旗下的星途汽車發(fā)布EOX平臺技術(shù)時，就宣布電池快充速度可以達到5分鐘充電續(xù)航200公里。

而未來電池企業(yè)的增量方面，則主要在于出海建廠。就像長安汽車董事長、黨委書記朱華榮在2023中國汽車重慶論壇上指出的，預(yù)計到2025年中國動力電池需求約1000GWh，目前行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達到4800GWh，產(chǎn)能出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。

再根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國動力電池累計裝車量152.1GWh，累計同比增長38.1%。但同期我國動力電池累計產(chǎn)量約293.6GWh，也就是說，同期動力電池的產(chǎn)量接近裝車量的兩倍，雖說年底經(jīng)過一波“去庫存”，但是產(chǎn)能在那里，價格戰(zhàn)不可避免。

所以，大家還是會繼續(xù)在海外去“卷”，畢竟，在中國趟出新能源這條新路線后，海外電動化形勢也開始起步。根據(jù)SNE的數(shù)據(jù)，2023年，全球登記的電動汽車（EV、PHEV、HEV）電池裝車量約為705.5GWh，同比增長38.6%。

而全球動力電池裝車量TOP10企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)6席，市占率達63.5%，相比2022年市占率59.6%同比，又有所上升。而寧德時代和比亞迪市占率之和依然過半，達52.6%。

這其中，寧德時代去年總裝機量為259.7GWh，同比增長40.8%。其中海外裝機量為87.8GWh，比LGES的88.6GWh略低，估計2024年會超過。再結(jié)合2023年寧德時代海外的一系列操作，可以看出端倪。

根據(jù)SNE的分析，2023年全球電動汽車市場需求增速大幅放緩，對下游產(chǎn)業(yè)二次電池行業(yè)產(chǎn)生了影響。所以，SNE認(rèn)為，今年電動汽車市場轉(zhuǎn)向以價格為中心，汽車廠商“價格戰(zhàn)”的競爭預(yù)計將加劇，電池技術(shù)開發(fā)及競爭，以及關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定策略將備受關(guān)注。