全球銷量

2021年3月：+52.2%；現(xiàn)值826萬輛，前值543萬輛

2021年年初至今：+20.9%；現(xiàn)值2,052萬輛，前值1,698萬輛

新冠肺炎時(shí)代的汽車需求前景很大程度上將取決于大流行的發(fā)展路徑，包括疫苗進(jìn)展情況。許多國家的疫苗接種現(xiàn)在已全面展開，美國和英國的接種進(jìn)度比計(jì)劃提前，中國大陸和印度也設(shè)定了較為大膽的接種目標(biāo)。在其他地方，疫苗接種進(jìn)展與各種限制因素混雜在一起，包括疫苗供應(yīng)限制、疫苗使用授權(quán)延遲、管理瓶頸以及部分人群不愿接種。

新冠肺炎后形勢(shì)的演變給全球汽車行業(yè)帶來了進(jìn)一步的經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)壓力，特別是在汽車制造商和供應(yīng)商尋求深入了解需求衰退情況以及汽車需求不斷變化的“新常態(tài)”之際。全球有效新冠疫苗的推廣有望在2021年第二季度之前加速，并在夏末實(shí)現(xiàn)廣泛普及。

2020年全球?qū)嶋HGDP萎縮3.6%之后，預(yù)計(jì)2021年將增長5.3%，2022年增長4.4%，2023年增長3.1%。多數(shù)地區(qū)的商業(yè)狀況正在改善，3月份摩根大通全球綜合產(chǎn)出指數(shù)（由埃信華邁編制）上升1.6點(diǎn)，至54.8，為2014年8月以來的最高水平。

預(yù)計(jì)美國、加拿大、英國和中國大陸將迎來更強(qiáng)勁的復(fù)蘇，巴西和印度的經(jīng)濟(jì)預(yù)期則有所下調(diào)。2021年布倫特原油現(xiàn)貨平均價(jià)格預(yù)計(jì)為66美元/桶，2022年平均為63美元/桶（2020年平均價(jià)格為42美元/桶）。

盡管全球經(jīng)濟(jì)有望在2021年逐漸走出陰霾，但復(fù)蘇前景仍喜憂參半。主要市場(chǎng)新冠疫情反復(fù)，甚至確診病例數(shù)量不斷增長，需要重新實(shí)施嚴(yán)格的防疫限制措施。關(guān)鍵原材料和零部件的持續(xù)供應(yīng)鏈壓力，尤其是半導(dǎo)體短缺，可能意味著供應(yīng)要到2021年第四季度才會(huì)穩(wěn)定，這將進(jìn)一步威脅2021年全年的銷售前景。

截至2021年3月，累計(jì)需求同比增長20.9%，但很明顯，這主要是因?yàn)槿ツ暌咔榉怄i高峰期間的需求大幅下降所致，未來幾個(gè)月的需求同比數(shù)據(jù)將嚴(yán)重扭曲。2021年全球汽車需求預(yù)計(jì)將達(dá)到8,440萬輛，同比增長9.7%（全球溫和上調(diào)）。隨著風(fēng)險(xiǎn)逐步消退，2022年和2023年增長勢(shì)頭將有所改善（兩年均上調(diào)）。

新冠疫情危機(jī)造成的汽車需求延后和破壞規(guī)模極大，2020年全球需求為7,690萬輛，同比下降14%，疫情蔓延失控以及嚴(yán)格的封鎖限制令汽車業(yè)遭受重創(chuàng)。以我們?cè)?020年1月在新冠疫情前的預(yù)測(cè)為基準(zhǔn)，與全球潛在的汽車需求相比，2020年新冠肺炎疫情造成的相關(guān)損失約為1,200萬輛。最近幾個(gè)月，各大汽車制造商紛紛宣布了未來5至15年的電氣化計(jì)劃，這是前所未有的情況。制造商設(shè)定的這些目標(biāo)要么會(huì)促使利益相關(guān)者采取行動(dòng)，要么會(huì)讓已經(jīng)瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境變得更加神秘。

作為最先受到疫情影響，也是最先擺脫疫情影響的國家，截至2021年3月，中國大陸汽車需求增長584萬輛（同比增長72%）。將2021年3月累計(jì)需求表現(xiàn)與2019年同期進(jìn)行對(duì)比，為我們提供了另一種衡量復(fù)蘇前景的方式，當(dāng)前汽車需求僅比疫情前水平低4%。2021年，預(yù)計(jì)全年需求為2,485萬輛（同比增長5.0%）——這考慮了半導(dǎo)體供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的產(chǎn)量下調(diào)，以及國六排放標(biāo)準(zhǔn)和購車激勵(lì)措施帶來的償還效應(yīng)。由于供應(yīng)再平衡的延長，這一定程度上將一些復(fù)蘇需求推遲到了2022年。有效遏制疫情令2020年的需求損失限制在-4.6%，全年需求約為2,370萬輛。

美國逐步恢復(fù)正常，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、就業(yè)機(jī)會(huì)激增、政府刺激措施、令人印象深刻的疫苗接種進(jìn)度以及充滿信心的消費(fèi)者的支持下，推動(dòng)汽車需求強(qiáng)勁復(fù)蘇。2021年汽車需求相較上一輪預(yù)測(cè)有所上調(diào)，為1,653萬輛（同比增長13.3%）。半導(dǎo)體短缺和惡劣天氣導(dǎo)致供應(yīng)鏈持續(xù)中斷令庫存補(bǔ)充工作承壓，無法進(jìn)一步上調(diào)需求。因此，我們對(duì)2022年的需求預(yù)測(cè)進(jìn)行了上調(diào)（增長18.2萬輛）。作為參考，2020年美國汽車需求為1,460萬輛，同比下降14.6%。

歐洲可能會(huì)做得更好——2021年需求前景依然暗淡，復(fù)蘇勢(shì)頭因疫情遏制措施延長以及歐盟成員國疫苗接種進(jìn)度緩慢而受挫。該地區(qū)也將面臨供應(yīng)鏈中斷的影響，2021年西歐和中歐地區(qū)總需求將降至1,518萬輛，同比僅增長9.7%（下調(diào)6萬輛）。新冠疫情后的第二年夏季對(duì)南歐市場(chǎng)而言尤其危險(xiǎn)。未來幾年，預(yù)計(jì)所有市場(chǎng)的需求都將低于2019年水平（疫情爆發(fā)前）。2020年歐洲汽車需求為1,380萬輛（同比下降23.6%）。

全球產(chǎn)量

2021年3月：+34.7%；現(xiàn)值752萬輛，前值558萬輛

2021年年初至今：+14.0%；現(xiàn)值2,034萬輛，前值1,785萬輛

4月份產(chǎn)量預(yù)測(cè)比3月份預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)減少了61萬輛（或0.7%）。這一產(chǎn)量萎縮預(yù)示著全年汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到8,348萬輛，與最新的2020年產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)相比同比增長11.9%。影響預(yù)測(cè)的主要因素仍然是與半導(dǎo)體相關(guān)的供應(yīng)鏈問題。

我們的分析師已經(jīng)確定第一季度產(chǎn)量損失約有130萬輛，截至4月中旬還將損失大約70萬輛，不過具體情況每天都在發(fā)生變化。請(qǐng)注意，這些損失的產(chǎn)量僅為迄今為止所報(bào)告的數(shù)量，并不是對(duì)預(yù)測(cè)作出的絕對(duì)調(diào)整，但對(duì)全年剩余時(shí)間的產(chǎn)量預(yù)測(cè)會(huì)帶來很大影響。

與上次預(yù)測(cè)相比，我們的分析師進(jìn)一步考慮了瑞薩電子日本半導(dǎo)體工廠在3月19日凌晨發(fā)生的火災(zāi)事故影響，以及惡劣天氣帶來的溢出效應(yīng)導(dǎo)致美國西南部的一些工廠運(yùn)營中斷，其中也包括英飛凌、恩智浦和三星的半導(dǎo)體工廠。這些進(jìn)一步中斷帶來的影響，加上在2020年底變得明顯的供應(yīng)短缺問題，將會(huì)進(jìn)一步改變2021年汽車生產(chǎn)的模式。

這些新挑戰(zhàn)將限制供應(yīng)鏈為汽車需求提供額外產(chǎn)能的能力，從而影響2021年的生產(chǎn)前景，半導(dǎo)體短缺在第一季度和第二季度造成了嚴(yán)重中斷，第三季度仍有中斷風(fēng)險(xiǎn)，不過處于較低水平，預(yù)計(jì)第四季度汽車制造商的供需才會(huì)趨于一致?，F(xiàn)階段的任何產(chǎn)量彌補(bǔ)預(yù)計(jì)都將推遲至2022年上半年。

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