近日，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、澤平宏觀創(chuàng)始人任澤平在全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會（GIV2022）上做了演講。他展望了2023年世界、中國的經(jīng)濟(jì)形勢，并發(fā)表了對新能源的看法。

任澤平談到，明年世界經(jīng)濟(jì)可能以美國、歐洲為代表步入衰退，同時(shí)將給中國出口帶來壓力。與此同時(shí)，隨著美聯(lián)儲加息開始放緩；房地產(chǎn)政策拐點(diǎn)開始出現(xiàn)；優(yōu)化疫情防控；推動擴(kuò)大內(nèi)需的一攬子經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃四大因素邊際改善，明年二季度中國經(jīng)濟(jì)可能會走向復(fù)蘇。

在全球經(jīng)濟(jì)都比較低迷的背景下，新能源行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。不僅中國，美國、歐洲新能源增長也非?？?。歐洲甚至提出來在2030年—2035年全面禁售燃油車，中國新能源的龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)不再生產(chǎn)燃油車，燃油車迎來所謂的“諾基亞時(shí)刻”。隨著所有的資本、所有的技術(shù)都撲到這個(gè)領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域正在快速發(fā)展。

以下是任澤平演講精選實(shí)錄（來自電動汽車百人會公眾號）：

一、世界經(jīng)濟(jì)形勢

在過去的這一年，世界經(jīng)濟(jì)非常動蕩。到2023年，世界經(jīng)濟(jì)形勢會變得比較嚴(yán)峻?？傮w來講，2023年，我們可能會面臨全球經(jīng)濟(jì)新一輪衰退，為什么這么講？主要有幾個(gè)方面的原因。

在過去的這一年，美聯(lián)儲強(qiáng)力加息，一年加了七次息，四次加了75BP，也是歷史最猛烈的加息之一。這次加息不僅傷害了全球經(jīng)濟(jì)，也對美國經(jīng)濟(jì)自身造成反噬，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩，過高利率對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生了抑制。最近美國的房屋銷售、消費(fèi)都開始放緩，預(yù)計(jì)到2023年，美國經(jīng)濟(jì)可能會進(jìn)入衰退狀態(tài)。

還有歐洲，歐洲的壓力更大，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)率先步入衰退，除了資本的流出，還有俄烏沖突帶來能源成本上漲的原因。因?yàn)檫^高的能源成本導(dǎo)致歐洲不僅資金，而且資本和產(chǎn)業(yè)，都開始面臨外遷壓力，衰退壓力比較明顯。

不僅美歐經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在可以看到，像一些新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速，也開始放緩。韓國、越南的出口也在放緩。歐美經(jīng)濟(jì)的放緩，導(dǎo)致了中國出口最近這幾個(gè)月，從9月份、10月份，尤其到了11月份，大幅下滑。中國的出口，在11月份已經(jīng)降到負(fù)八點(diǎn)幾的增長區(qū)間。明年如果說全球經(jīng)濟(jì)以美歐為代表走入衰退的話，那么，可能明年中國的出口壓力比較大。反過來講，明年我國擴(kuò)大內(nèi)需可能是政策的共識，也是一個(gè)發(fā)力點(diǎn)，希望大家留意。

這是關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)。明年世界經(jīng)濟(jì)可能以美國、歐洲為代表步入衰退。壞消息是給中國的出口帶來壓力，好消息是因?yàn)槊涝笖?shù)回落，美聯(lián)儲加息放緩，帶來人民幣貶值放緩以及資本流出壓力的緩解，這是第二部分要跟大家重點(diǎn)講的關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)。

二、中國經(jīng)濟(jì)形勢

明年的中國經(jīng)濟(jì)，如果說能夠在穩(wěn)樓市、優(yōu)化疫情調(diào)控，包括擴(kuò)大內(nèi)需、財(cái)政貨幣政策發(fā)力方面取得一些成效的話，就有可能渡過一季度的調(diào)整期，可能在二季度以后逐步復(fù)蘇。最新公布的數(shù)據(jù)可以看到，當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)不樂觀，消費(fèi)、房地產(chǎn)銷售、房地產(chǎn)投資、出口都是明顯負(fù)增長。但是物極必反、否極泰來，過去壓制中國經(jīng)濟(jì)和資本市場主要是四大因素，現(xiàn)在都在邊際改善。

四大因素邊際改善，具體指哪些？1、美聯(lián)儲加息開始放緩；2、房地產(chǎn)政策拐點(diǎn)開始出現(xiàn)；3、優(yōu)化疫情防控；4、推動擴(kuò)大內(nèi)需的一攬子經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃?，F(xiàn)在可能是中國經(jīng)濟(jì)的低谷，明年中國經(jīng)濟(jì)可能從二季度以后逐步走出低谷。為什么這么講？

過去這幾個(gè)月美聯(lián)儲強(qiáng)力加息，美元過強(qiáng)，導(dǎo)致大量資本流出，A股、港股暴跌?，F(xiàn)在反過來了，因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)開始放緩，美國通脹開始回落，這就帶來美聯(lián)儲加息緩解以及美元指數(shù)或者強(qiáng)勢美元進(jìn)入強(qiáng)弩之末。大量的資本開始從美國又回流到港股以及中國A股以及中國內(nèi)地。

可以看到第一個(gè)，美聯(lián)儲加息放緩，強(qiáng)勢美元是強(qiáng)弩之末，這對中國是一個(gè)重大的方向性利好。另外，還有優(yōu)化疫情的防控，開始全面放開經(jīng)濟(jì)活動。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，大約可能需要一個(gè)季度左右來完成疫情調(diào)控優(yōu)化以后的調(diào)整過程。也就是說，從現(xiàn)在到明年一季度，都處在這樣一個(gè)調(diào)整期。有可能到了明年二季度以后，我們可以看到中國的線下物流、人流以及經(jīng)濟(jì)活動重新恢復(fù)，明年二季度，中國經(jīng)濟(jì)可能會復(fù)蘇。

我們可能會推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，大家知道四季度會議提出要推動經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)好，前段時(shí)間還發(fā)文關(guān)于未來擴(kuò)大內(nèi)需的重要規(guī)劃。對于明年擴(kuò)大內(nèi)需方面，可能有幾方面的政策，值得大家期待。一個(gè)是上調(diào)赤字率，現(xiàn)在很多地方的財(cái)政壓力很大，怎么穩(wěn)經(jīng)濟(jì)？上調(diào)赤字率。明年我們的財(cái)政擴(kuò)張一個(gè)是上調(diào)赤字率；第二，明年地方的專項(xiàng)債規(guī)模會比今年大；第三，有可能發(fā)一些專項(xiàng)的特別國債來穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。

第二個(gè)擴(kuò)大內(nèi)需的政策。繼續(xù)降息降準(zhǔn)，不排除開年就會出現(xiàn)降準(zhǔn)和降息的政策操作，未來降息降準(zhǔn)還是值得期待的，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

擴(kuò)大內(nèi)需的政策還可能在新基建、新能源領(lǐng)域給予比較大的支持力度，比如東數(shù)西算、風(fēng)、光、電大規(guī)模的鋪設(shè)等等，通過政府的專項(xiàng)債或者特別國債來支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

明年可能繼續(xù)推出對于中小企業(yè)以及居民的大規(guī)模減稅計(jì)劃，甚至不排除發(fā)放消費(fèi)券。當(dāng)然可能還有一些其它的政策，這些政策組合的目的，按照四季度會議講的，就是推動經(jīng)濟(jì)整體轉(zhuǎn)好。預(yù)計(jì)明年二季度以后，中國經(jīng)濟(jì)有望走向復(fù)蘇。

這就是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)形勢。概括來講，我們未來會推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，經(jīng)過一個(gè)季度左右的調(diào)整，在明年二季度中國經(jīng)濟(jì)可能會逐步走出低谷，走向復(fù)蘇。這是關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)形勢。

三、新能源

最后一個(gè)，對新能源的看法。中國未來最有希望最具爆發(fā)力的行業(yè)就是新能源，我曾經(jīng)跟大家講過，“當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒有買房”。中國為什么大力發(fā)展新能源？為什么要看好新能源行業(yè)的前景？我認(rèn)為有三個(gè)方面的原因。

1、這是大國競爭的制高點(diǎn)。不僅中國在積極搶抓機(jī)遇，可以看到2022年美國推出了《新能源法案》，就是要搶占科技制高點(diǎn)，并且在很多領(lǐng)域與中國競爭。它出臺的很多政策與中國的政策也都非常接近。歐洲英國、法國都推出了燃油車的禁售表，中美歐是現(xiàn)在全國新能源三大玩家。歐美加中國都在搶抓這個(gè)機(jī)遇，它是大國競爭的制高點(diǎn)。誰能抓住這輪產(chǎn)業(yè)革命的機(jī)遇，誰就能夠主導(dǎo)未來全球的科技和經(jīng)濟(jì)秩序。

2、抓住新能源革命所帶來的新一輪產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。在全球背景下，經(jīng)濟(jì)都比較低迷的背景下，新能源行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。不僅中國，美國、歐洲新能源增長也非?？?。歐洲甚至提出來在2030年—2035年全面禁售燃油車，中國新能源的龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)不再生產(chǎn)燃油車，燃油車迎來所謂的“諾基亞時(shí)刻”。隨著所有的資本、所有的技術(shù)都撲到這個(gè)領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域正在快速發(fā)展。

以中國為例，中國2021年新能源汽車銷售352萬輛，增長了1.6倍。今年中國新能源汽車銷售達(dá)到600萬輛左右，再增長一倍。在全球經(jīng)濟(jì)如此低迷的情況下，有一個(gè)行業(yè)連續(xù)多年增長一倍，一定是趨勢的力量，這就是所謂新能源帶來的產(chǎn)業(yè)革命的力量。

3、關(guān)系到國家安全。大家要留意，中國的石油70%依賴進(jìn)口，我們進(jìn)口石油里面又有70%是過馬六甲海峽，石油是上一個(gè)工業(yè)革命的血液，而中國的石油依賴度特別大。在這種逆全球化、地緣沖突頻發(fā)的時(shí)代，我們不能把我們的產(chǎn)業(yè)命運(yùn)交到別人手上。中國正在大力發(fā)展新能源、光伏、風(fēng)電、儲能、氫能，是有這種戰(zhàn)略考慮的，而且也是為了保護(hù)我們的地球。中國向全球鄭重承諾要愛護(hù)我們的地球，雙碳之路承諾，我們的承諾在聯(lián)合國大會上發(fā)布。

未來新能源我認(rèn)為有幾個(gè)方向，三大傳統(tǒng)賽道會洗牌，新三大賽道正在蓄勢待發(fā)，哪三大傳統(tǒng)賽道？新能源汽車、鋰電池、光伏風(fēng)能，這三大賽道也會繼續(xù)保持高速增長，但是將會面臨洗牌。行業(yè)的格局已經(jīng)逐步奠定，行業(yè)的龍頭已經(jīng)站在那兒，未來很有可能會競爭比較激烈。三大行業(yè)還在快速發(fā)展，但是行業(yè)的競爭格局會變得比較激烈，后來的時(shí)間窗口在被逐漸關(guān)閉。這是三大傳統(tǒng)賽道。

三大新賽道處在爆發(fā)的前夜，大規(guī)模的商用還沒有起來，但是它們又符合行業(yè)發(fā)展的趨勢和方向，建議大家可以重點(diǎn)關(guān)注。我比較看好氫能、儲能和智能駕駛。智能駕駛一定是大勢所趨，但是我們還需要在技術(shù)上，在應(yīng)用場景上，包括在政策上做調(diào)整，這個(gè)時(shí)代遲早都會到來。我們可能不一定知道在哪個(gè)點(diǎn)上爆發(fā)，但是我們知道它必將到來。這兩個(gè)給我們帶來巨大的機(jī)會，而且一定是革命性的機(jī)會，也深刻改變我們的生產(chǎn)和生活方式。

還有儲能。儲能也是未來大的賽道，現(xiàn)在大量的棄風(fēng)、棄光，只有靠儲能能夠很好地去解決，而且分布式儲能未來也會給我們帶來很多的應(yīng)用場景。

氫能，從上游的制氫，中游的運(yùn)氫、儲氫、加氫，包括下游的用氫，包括燃料電池、氫化工等等，場景非常豐富，氫儲能有巨大的前景，制氫也有巨大的前景。

燃料電池，氫燃料電池能量密度更大，非常適合長途運(yùn)輸。未來市內(nèi)交通小轎車主要以鋰電所驅(qū)動的新能源汽車為主，但是卡車、物流車、長途運(yùn)輸未來可能會被燃料電池或者氫能所替代。我們正處在新能源革命爆發(fā)的黎明，也希望我們每個(gè)人都抓住屬于自己的機(jī)遇。

總的來說，我們處在一個(gè)大變革、大動蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時(shí)代，這是失望的冬天，也是希望的春天。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下，在房地傳統(tǒng)產(chǎn)行業(yè)落幕的背景下，沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春。我們也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機(jī)遇。

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