美國勞工統(tǒng)計局于11月13日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國10月消費者價格指數(shù)（CPI）同比上升2.6%，環(huán)比上升0.2%，均符合市場預(yù)期。這一數(shù)據(jù)的公布，標志著此前連續(xù)六個月的CPI下降趨勢暫時止步。核心CPI則維持在3.3%，與9月持平。數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場對美聯(lián)儲12月降息的預(yù)期顯著升溫。

美國國家經(jīng)濟委員會主任布雷納德在聲明中表示，10月CPI數(shù)據(jù)已接近疫情前水平，拜登政府將繼續(xù)努力降低家庭開支，并反對破壞降通脹進程的政策。貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder認為，盡管市場對CPI數(shù)據(jù)反應(yīng)敏感，但核心CPI和核心PCE數(shù)據(jù)應(yīng)足以讓美聯(lián)儲在下次會議上再次降息。

華爾街分析師普遍預(yù)計，美聯(lián)儲在12月繼續(xù)降息25個基點的可能性極高。芝商所FedWatch工具顯示，美聯(lián)儲12月降息的概率已大幅提升至79.3%，而前一日該概率不到60%。美聯(lián)儲官員洛根表示，美聯(lián)儲可能需要進一步降息，但應(yīng)謹慎行事，通脹存在上行風(fēng)險，就業(yè)面臨下行風(fēng)險，金融狀況對貨幣政策構(gòu)成最大挑戰(zhàn)。

東方財富網(wǎng)14日消息，美國10月CPI數(shù)據(jù)并未在金融市場上引起太大波動，但市場對美聯(lián)儲下月降息的信心有所增強，刺激了短期美國國債的反彈。行情數(shù)據(jù)顯示，兩年期美債收益率在周三回落約6個基點，至4.296%。利率市場交易員已將美聯(lián)儲12月降息的概率預(yù)期提高至約80%。

高盛資產(chǎn)管理公司多行業(yè)固定收益投資主管Lindsay Rosner表示，核心通脹率的穩(wěn)定使美聯(lián)儲有望在12月降息。而“新美聯(lián)儲通訊社”Nick Timiraos撰文稱，最新報告可能不足以阻止美聯(lián)儲12月再次降息，但通脹走強可能會引發(fā)更激烈的爭論，即是否應(yīng)在明年初放緩降息步伐。

美聯(lián)儲主席鮑威爾上周暗示，美聯(lián)儲已做好應(yīng)對強于預(yù)期的數(shù)據(jù)或“波動”的準備。他認為，一些價格的殘留粘性反映了之前上漲的滯后效應(yīng)，而不是新的價格壓力源。Timiraos還提到，如果美聯(lián)儲官員堅持在12月降息，關(guān)注焦點可能會轉(zhuǎn)向什么因素會促使他們在明年放慢降息步伐。

盡管12月降息的預(yù)期升溫，但對未來尤其是明年降息前景不明的顧慮，也是長期美債難以持續(xù)反彈的原因之一。高盛資產(chǎn)管理的Rosner認為，由于財政和貿(mào)易政策的不確定性很高，隨著新年寒意的到來，美聯(lián)儲可能會選擇放緩寬松步伐。ClearBridge Investments策略師Josh Jamner指出，與預(yù)期一致的CPI數(shù)據(jù)表明，盡管在對抗高通脹方面取得了實質(zhì)性進展，但“最后一英里”的挑戰(zhàn)性卻更大。

綜上所述，美國10月CPI數(shù)據(jù)的公布，雖然符合市場預(yù)期，但對美聯(lián)儲12月降息的預(yù)期產(chǎn)生了顯著影響。市場參與者普遍預(yù)計，美聯(lián)儲在12月的貨幣政策會議上將繼續(xù)降息，以應(yīng)對當(dāng)前的通脹和就業(yè)形勢。

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