證券時(shí)報(bào) 王小偉

營(yíng)收889億元，小米Q2營(yíng)收刷新紀(jì)錄，連續(xù)三個(gè)季度雙位數(shù)增長(zhǎng)。

8月21日，小米集團(tuán)(HK01810)發(fā)布二季度業(yè)績(jī)公告，營(yíng)收增速進(jìn)一步擴(kuò)大、達(dá)到889億元，同比大增32.0%，已連續(xù)4個(gè)季度同環(huán)比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)62億元，同比增長(zhǎng)20.1%，保持高位水平。

小米汽車業(yè)務(wù)首次在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列出，智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入64億元，其中智能電動(dòng)汽車收入62億元。單季度累計(jì)交付Xiaomi SU7系列新車27307輛。截至報(bào)告期末，小米汽車整體毛利率為15.4%。

小米汽車毛利率15.4%

小米于2024年一季度末，也就是3月28日發(fā)布了小米SU7，售價(jià)區(qū)間為21.59萬(wàn)元—29.99萬(wàn)元。相比很多小伙伴好奇，該產(chǎn)品的利潤(rùn)空間。

在這份財(cái)報(bào)中，這個(gè)好奇終于有了答案。財(cái)報(bào)顯示，小米汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)營(yíng)收64億元，營(yíng)收占比為7.2%，這說(shuō)明尚未成為小米的營(yíng)收支柱。小米汽車毛利率為15.4%。對(duì)比而言，同期小米手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率為21.1%。

在剛剛結(jié)束的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，小米集團(tuán)合伙人、集團(tuán)總裁盧偉冰對(duì)記 者介紹，毛利率對(duì)我們來(lái)說(shuō)很重要，如果沒(méi)有好的毛利率，可能會(huì)造成規(guī)模越大虧損越大。作為小米的第一款車，公司本身對(duì)這個(gè)毛利率還是比較滿意的。這體現(xiàn)了小米的幾個(gè)能力。一、供應(yīng)鏈管理能力；二、智能制造能力；三、供應(yīng)鏈對(duì)小米有信心，從更大的量級(jí)來(lái)看到小米，從而使小米汽車有了成本的釋放。

盧偉冰強(qiáng)調(diào)，未來(lái)規(guī)模起來(lái)之后，會(huì)大規(guī)模分?jǐn)偓F(xiàn)在很重的成本。對(duì)未來(lái)小米汽車毛利率不斷提升有信心。

從交付來(lái)看，隨著2024年6月小米汽車工廠開(kāi)啟雙班生產(chǎn)，以及2024年7月進(jìn)行產(chǎn)線維護(hù)優(yōu)化，小米汽車單月交付量在6—7月已連續(xù)2個(gè)月破萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)全年Xiaomi SU7系列累計(jì)交付10萬(wàn)輛目標(biāo)有望在2024年11月提前達(dá)成，并將沖刺2024年全年Xiaomi SU7系列新車?yán)塾?jì)交付12萬(wàn)輛的新目標(biāo)。

截至2024年6月30日，小米汽車銷售門店已達(dá)87家，覆蓋中國(guó)大陸地區(qū)30個(gè)城市。據(jù)官方消息，7月1日起，Xiaomi SU7系列交付進(jìn)一步加速，鎖單后預(yù)計(jì)交付周期最高可縮短5周。

目前小米依然處于造車前期，這意味著較大的戰(zhàn)略性投入，但本季度小米現(xiàn)金儲(chǔ)備不減反增。

截至2024年6月30日，小米現(xiàn)金儲(chǔ)備為1410億元。公司方面對(duì)此回應(yīng)認(rèn)為，這為汽車業(yè)務(wù)及核心基本盤業(yè)務(wù)的不斷深入發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障，助力小米實(shí)現(xiàn)持續(xù)爆發(fā)增長(zhǎng)。

產(chǎn)品線放量

從財(cái)報(bào)來(lái)看，小米產(chǎn)品線全面放量，智能手機(jī)、IoT與生活消費(fèi)品、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入分別實(shí)現(xiàn)465億元、268億元和83億元，均超市場(chǎng)預(yù)期。

二季度小米智能手機(jī)出貨量達(dá)4220萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.1%。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，按智能手機(jī)出貨量計(jì)，小米Q2在全球市場(chǎng)已連續(xù)16個(gè)季度穩(wěn)居前三，市占率達(dá)14.6%，且為前五名中同比增速最快的品牌。

具體來(lái)看，小米智能手機(jī)出貨量在全球58個(gè)國(guó)家和市場(chǎng)排名前三，在全球70國(guó)家和市場(chǎng)排名前五。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，在拉美市場(chǎng)，小米更是憑借出貨量620萬(wàn)部的成績(jī)躍居市場(chǎng)前二。這也是小米在該地區(qū)的出貨量創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，首次突破600萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。

這些因素加持下，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入在Q2保持高速增長(zhǎng)，達(dá)到465億元，同比增長(zhǎng)27.1%。

小米IoT與生活消費(fèi)品業(yè)務(wù)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，收入達(dá)268億元，同比增長(zhǎng)20.3%，刷新歷史紀(jì)錄。部分重點(diǎn)IoT品類市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，小米Q2平板產(chǎn)品全球出貨量同比翻倍增長(zhǎng)，排名全球前五，且是本季度增速最快的品牌。小米可穿戴腕帶設(shè)備及TWS耳機(jī)產(chǎn)品出貨量在全球市場(chǎng)均排名第三，在中國(guó)大陸地區(qū)出貨量分別排名第二和第一。

此外，大家電等業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，收入同比增長(zhǎng)38.7%；互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，收入達(dá)83億元，創(chuàng)歷史新高。

AI賦能全生態(tài)

財(cái)報(bào)顯示，二季度小米研發(fā)支出55億元，同比增長(zhǎng)20.7%?！癆I全面賦能”是小米的重要戰(zhàn)略。這一方面引領(lǐng)了手機(jī)高端化，另一方面也廣泛應(yīng)用在汽車領(lǐng)域。

其中，在智能輔助駕駛方面，小米智駕系統(tǒng)Xiaomi Pilot全系技術(shù)自研，全部支持體驗(yàn)領(lǐng)先的智能輔助駕駛功能，使用了端到端大模型，即感知、決策、規(guī)劃一體化，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)5cm精度的極窄庫(kù)位泊入和可用性極高的23km/h最高巡航速度代客泊車。

此外，小米AI技術(shù)還在賦能小米智能工廠生產(chǎn)建設(shè)。2024年7月小米正式對(duì)外發(fā)布新一代小米手機(jī)智能工廠——小米昌平智能工廠。它年產(chǎn)能達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)旗艦手機(jī)，通過(guò)制造設(shè)備深度自研，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵工藝100%自動(dòng)化，同時(shí)軟件自研率達(dá)到100%。

從產(chǎn)品側(cè)來(lái)看，Xiaomi 14海灣藍(lán)、Xiaomi 14Ultra、Xiaomi MIX Fold 4、Xiaomi MIX Flip等熱門旗艦機(jī)型的工藝創(chuàng)新驗(yàn)證和生產(chǎn)均出自該工廠。

責(zé)編：陳英

校對(duì)：彭其華

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